• Торгую форекс с 2004
  • Торгую фьючерсами с 2008
  • Торгую криптовалютами с 2017

Урок №16: графический анализ и Price Action

Источник: https://pipbear.com/course/price-action/
После длинного разговора о фундаментальном анализе мы наконец можем приступить к теме, ради которой многие трейдеры читают мой курс. Price Action это не конкретная стратегия или паттерн поведения цены. Речь пойдет о методе анализа рынка, при котором основным инструментом является график. При работе с ним мы не будем использовать статистические индикаторы, которые бы высчитывали закономерности за нас, а ориентироваться будем только по свечному графику.
Перед тем, как начать разбирать конкретные паттерны, я скажу еще пару слов о том, как мы будем изучать технический анализ. Тему прайс экшена мы будем затрагивать в трех уроках подряд. В данной статье я покажу основные графические паттерны и методы их построения. На следующем уроке мы отдельно поговорим о свечном анализе, где ключевой идеей станет то, как совмещать графические и свечные модели в рамках одной стратегии. После свечного анализа я решил сделать отдельный урок по способам определения уровней поддержки и сопротивления, где сочетаются и графические, индикаторные способы. Словом, курс получился действительно интересным, и я искренне желаю дойти до конца, не упустив ключевые идеи.

Повторю еще раз: я не ставлю знак равенства между прайс экшеном и свечной торговлей, хотя во многих статьях подразумевается, что это одно и то же. Несмотря, изучая мой курс, вы сможете тщательно разобраться в обеих методиках.

Основная идея Price Action

Фундаментальные основы Price Action хорошо описаны в “библии трейдеров” — книге Джона Мерфи “Технический анализ финансовых рынков” 1999 года. В этой книге описаны ценовые паттерны, фигуры технического анализа и рекомендации по торговле.
Несмотря на то, что с момента написания книги прошло уже больше 20 лет, многие идеи, описанные Джоном Мерфи, актуальны по сей день. Конечно, рынок трансформируется, торговые подходы меняются, старые технологии сменяются новыми.
Я бы не хотел пересказывать содержание книги и просто переписывать чужие наработки, поэтому предлагаю вам мою собственную систему представлений моделей Price Action.

С моей зрения основная суть Price Action — поиск уровней поддержки и сопротивления на графике.

Уровень это точка, а не линия.

Иными словами, определенные графические паттерны могут сказать трейдеру о том, что в конкретном месте графика меняется баланс спроса и предложения, в результате чего цена поменяет направление.
Особенность метода в том, что глядя на конфигурацию графика мы должны представить за ней взаимодействие продавцов и покупателей, их намерения и цели.
Приведу самый простой пример. Открыв дневной график, мы видим, что цена актива несколько раз разворачивалась на уровне 1.5000, ни разу не опустившись ниже этой цифры.
Мы можем предположить, что:

  • Крупные игроки скорее закупаются на этом уровне;
  • Монетарные власти и институциональные инвесторы искусственно удерживают цену выше 1.5000.
  • Это случайное совпадение, в следующий раз цена может не заметить уровня и пойти ниже 1.5000.

Если первый и второй выводы верны, мы можем искать вход в длинную позицию после минимального отбоя от уровня.
Так или иначе Price Action построен на теории управления рынком (это мое вольное определение). Суть теории в том, что рынком управляют крупные игроки, которые покупают и продают валюту по одним и тем же правилам. Если понять эти правила и знать, когда крупный игрок открывает и закрывает позицию, можно к нему присоединиться, торгуя в том же направлении, что и он.
Теперь предлагаю подробнее поговорить о паттернах.

Ценовые экстремумы

Для работы с графиком нам необходимо ввести понятие критические точки или экстремумы.
Фактически, это минимальные и максимальные значения цены за определенный период, но если мы торгуем руками, не пытаясь автоматизировать стратегию для робота, эти точки проще искать глазами. Посмотрите на пример ниже.
Экстремумы на форекс
На графике я отметил 3 максимума и 2 минимума. В сумме — 5 критических точек, где цена изменила направление на противоположное.
Одним из известнейших постулатов финансовых рынков является Теория Доу, созданная американским журналистом Чарльзом Доу в начале XX века для описания поведения цен акций.

Согласно теории Доу, при восходящем (нисходящем) тренде каждый последующий пик должен быть выше (ниже) предыдущего.

Вот, как это должно выглядеть на графике. Перед нам восходящий тренд, где каждый следующий пик выше предыдущего.

Теория Доу
На следующем графике — нисходящий тренд, где каждый следующий пик ниже предыдущего.

Соединяем критические точки

Если у нас есть критические точки, мы можем их соединить. Используя инструмент линия в платформе MT4 (МТ5), соединим пики на графике. Если вы до сих пор не установили терминал, скачайте программу с сайта любого брокера из моего списка.
Треугольник форекс
Соединив критические точки, получается фигура, которая и является графическим паттерном. Задача трейдера — понять, как цена ведет себя в каждом из таких паттернов, и как можно открывать и закрывать торговые позиции так, чтобы в большинстве случаев сценарий отрабатывался с прибылью. Давайте по очереди разберемся с каждым паттерном и решим, что лучше всего делать в той или иной рыночной ситуации.

Ценовой канал

Канал — самая популярная графическая модель на рынке форекс. Существует несколько подходов в формированию каналов и их классификации, я сразу перейду к градации, которой пользуюсь сам.

Восходящий канал

Для того, чтобы правильно нарисовать паттерн на растущем графике, необходимо проделать следующий алгоритм:

  1. Отмечаем минимумы (пики, в которых направление движения цены менялось с нисходящего на восходящее);
  2. Проводим прямую линию через минимумы
  3. ценовой канал на форекс

  4. Откладываем такую же линию на максимум. Для этого мы копируем линию и перетаскиваем ее на максимум.

ценовой канал 2

Самая распространенная торговая тактика заключается в том, чтобы искать точку входа в нижней части канала и закрывать позицию в верхней части.

Нисходящий канал

  1. Отмечаем максимумы (пики, в которых направление движения цены менялось с восходящего на нисходящее).
  2. Проводим прямую линию через максимумы
  3. нисходящий канал

  4. Откладываем такую же линию на минимум.

нисходящий канал 2
Тактика аналогична предыдущей. Точка входа ищется, когда цена находится в верхней части канала, позиция закрывается у нижней границы.

Боковой (флетовый) канал

Боковой канал — самая противоречивая ситуация из трех. Такой канал имеет следующие особенности:

  • границы канала отмечаются по экстремумам с обеих сторон;
  • для бокового канала характерно большее количество ложных пробоев;
  • боковой канал

  • цена чаще меняет направление внутри канала, не доходя до его границ.

Мои наработки по торговле в ценовом канале

Мои собственные наработки по торговле в каналах можно свести к следующим правилам.

  • Торговля в восходящем и нисходящем канале дает лучшие результаты, чем в боковом.
  • Ложные пробои является наилучшим сигналом к открытию позиции.

Про ложные пробои я отдельно поговорю в уроке по уровням поддержки и сопротивления. Считается, что ложные движения цены инициируются крупным игроком для того, чтобы срывать стоп лоссы более мелких и за счет них набирать позицию на продажу (покупку). В этом определенно есть смысл, и я предпочитаю объяснять ложные пробои именно так. Как происходит на самом деле — не знает никто, да это и не так важно.

Ключевая задача трейдера — понять, что делать при формировании того или иного паттерна.

    В целом, при работе в канале трейдеры используют следующие сигналы для открытия позиции:

  1. Касание уровня и отбой;
  2. Ложный пробой границы канала(пробой и закрытие ниже уровня сопротивления или выше уровня поддержки);
  3. Разворотная свечная модель вблизи границы канала.

Про свечные паттерны поговорим в следующем уроке. Особенность такого входа заключается в том, что трейдер не ждет, пока цена будет щупать границу канала, и открывает позицию заранее, видя первые признаки разворота.

Закрывать позицию лучше до достижения противоположной границе канала.

Решение, следовать или нет этому совету, должно появиться у вас только после тестов. Когда вы начнете тестировать стратегию, строить каналы и просчитывать потенциальный финансовый результат, сравните, какой подход сработал бы лучше:

  1. с установкой Тейк Профита у противоположной границу канала
  2. стоп лосс на трети канала

  3. с установкой стоп лосс за 20-40% диапазона до границы канала.
  4. стоп лосс у границы канала

    Разные торговые инструменты на разных таймфреймах могут вести себя по-разному, поэтому — тестируем.

  5. выход по индикатору, осциллятору, свечной модели или иному сигналу.

Иными словами, добавляем в торговую стратегию еще одну составляющую для более точного выхода.

  • Нужно торговать и отбои, и пробои границ канала.

В случае пробоев нужно обратить внимание на следующий момент. Пробой верхней границы (уровня сопротивления) канала при нисходящем тренде будет означать изменение тренда, соответственно несет в себе больший потенциал с точки зрения размера движения.
Торговля в восходящем канале
Пробой нижней границы (уровня поддержки) канала при нисходящем случае будет означать усиление тренда. Однако, на моей практике такой пробой чаще всего является ложным, и после небольшого движения цена возвращается в канал. Для восходящего тренда ситуация аналогична.

Вывод, который я сделал для себя: при нисходящем канале лучше торговать пробой уровня сопротивления, при восходящем — уровень поддержи. Настоятельно рекомендую не верить наслово, а проверить эту теорию на практике.

  • После формирования новых пиков, канал необходимо перерисовывать.

Да, при пробое и закрепления цены за границей канала, его необходимо перерисовать. Тем не менее, перерисовывать линии вручную эффективнее, чем индикаторы, которые самостоятельно перерисовываются пост фактум. Задумайтесь над этим!
Один из самых важных выводов урока, который я бы хотел передать своим читателям заключается в следующем.

Чем больше тайфрейм, тем более надежны фигуры графического анализа. Если вы протестируете один и тот же паттерн на D1 и M15, финансовый результат может отличаться в разы.

Обязательно сравните одну и ту же стратегию на разных таймфреймах и сделайте собственный вывод.

Графическая фигура треугольник

В случае с каналами мы сначала соединяем критические точки, формируя уровень поддержки или сопротивления, после чего откладываем зеркальный уровень на противоположную границу канала.
Традиционно разделяют 3 типа треугольников:

  1. Восходящий, когда сверху мы имеем горизонтальный уровень, а снизу экстремумы соединены восходящей линией;
  2. восходящий треугольник

  3. Нисходящий, когда снизу мы имеем горизонтальный уровень, а сверху экстремумы соединены нисходящей линией;
  4. нисходящий треугольник

  5. Симметричный, который образован двумя сходящимися наклонными линиями.

симметричный треугольник на форекс

По идее, симметричный треугольник должен означать, что обе линии откладываются под одним и тем же углом к горизонтальной линии, примерно так:
Идеальный симметричный треугольник
Но конечно, на реальном рынке это не подтверждается.

Я также скептически отношусь к разделению на восходящий, нисходящий и симметричный треугольник. На моем практике в 90% случаев я торгую то, что в теории называется симметричный треугольнкик.

В реальности, трейдеры просто соединяют экстремумы, которые находятся на одной линии, образовывая таким образом фигуры.

Разделение на восходящий и нисходящий треугольники нужно только потому, что в рамках этих фигур трейдеру открывают позиции только на пробой горизонтального уровня. Это значит, что

  • В восходящем треугольнике мы торгуем в лонг (пробой уровня сопротивления);
  • В нисходящем треугольнике мы торгуем в шорт (пробой уровня поддержки);

На всякий случай в 100й раз скажу, что все нужно тестировать, но тем не менее, должен отметить следующее:

  1. Многие трейдеры торгуют любые треугольники как в лонг, так и в шорт, вне зависимости от формации;
  2. Классических треугольников с горизонтальным уровнем практически не существует;
  3. Логика этой графической фигуры имеет фундаментальный смысл, и возможно поэтому трейдеры так любят торговать данную формацию.

Сходящиеся уровня поддержки и сопротивления, которые образуют треугольник (или вымпел), символизируют консолидацию цены в рамках диапазона. Принято считать, что в этом диапазоне происходит набор позиции крупными игроками. Если описывать этот процесс метафорично, можно представить борьбу быка и медведя, в результате чего только один из них выходит победителем в виде пробоя уровня.

Почему изучать остальные графические фигуры — бесполезно?

Несмотря на то, что мои статьи получаются достаточно объемными, я стараюсь не давать ту информацию, которая не пригодится моим читателям. Моя позиция в том, что поняв базовый принцип формирования наклонных уровней, не нужно тратить время на поиск популярных графические паттерны, такие как:

  • Флаг;
  • Вымпел;
  • Прямоугольник;
  • Голова-плечи;
  • Бабочка;
  • Дракон;
  • Двойное/тройное дно и другие.

Причина в том, что в каждой из этих фигур можно найти простую фундаментальную вещь — наклонный уровень, который мы торгуем. С моей точки зрения, большинство трейдеров считают самым надежным паттерном двойное, тройное и т.д дно или вершину. На примере двойной и тройной вершины можно сделать важный вывод, применимый ко всем фигурам графического анализа, поэтому я отдельно разберу этот момент.

Фигура двойное дно и важный вывод

В основе паттерна лежит очень простой базовый принцип, о котором мы уже говорили сегодня.

Если цена два и более раз доходила до определенного уровня и отскакивала, этот уровень можно считать сильным.

Двойным дном называется уровень поддержки (ниже текущей цены)
паттерн двойное дно
Двойной вершиной называется уровень сопротивления (выше текущей цены)
паттерн двойная вершина
Отмечу, что в классическом варианте речь идет о горизонтальных уровнях, то есть даже если одна вершина немного выше или ниже второй, трейдер все равно проводит горизонтальный уровень. Тем не менее, я заговорил о данном паттерне по другой причине.

Чем больше критических точек образует уровень, тем этот уровень сильнее.

Это ключевой вывод, который касается всех графических моделей и процесса образования уровней поддержки и сопротивления в целом.
Именно поэтому паттерн тройная вершина надежнее, чем двойная. Треугольник, который формировался на протяжении месяца образует более сильное движение, чем однодневный.
С точки зрения трейдинга сильный уровень можно интерпретировать двумя способами:

  1. Статистический шансов на отбой от такого уровня больше, чем на его пробой.
  2. При пробое более вероятно сильное безоткатное движение, чем ложный пробой и возврат в торговый диапазон.

Оба эти утверждения не панацея, речь идет только о вероятностях. Трейдеру необходимо выработать такой подход, при котором каждый сценарий каждый сценарий отработки уровней поддержки и сопротивления обернется прибылью. Об этих сценариях мы поговорим в отдельном уроке.

Паттерн 1-2-3 и откатные движения

Как я уже сказал, после понимания ключевых принципов построения уровней не обязательно учить и каждый раз выискивать отдельные паттерны. Паттерн 1-2-3 иллюстрирует классическое определение тренда и описывает обычное движение рынка в рамках направленной тенденции.
Паттерн-1-2-3
Важно сказать, что фигура является разворотной моделью и чаще всего встречается либо при смене основной тенденции, либо при окончании коррекции к основному тренду.
У паттерна 1-2-3 и других классических моделей есть важное преимущество, о котором я не писал ранее:

У каждой модели есть цель прибыли, куда трейдер должен ставить тейк профит.

Например, модель 1-2-3 подразумевает следующие движения цены (в примере умеем восходящую модель с разворотом вниз):

  1. Образование вершины (точка 1);
  2. Коррекция и разворот вверх (точка 2);
  3. Движение в сторону вершины и разворот вниз (точка 3). Точка 3 при этом находится между точками 1 и 2.
  4. Движение в сторону точки 2 и пробой уровня.

Параметры торговой позиции выглядят следующим образом:

  1. Открытие позиции — отложенный ордер на пробой уровня точки 2.
  2. Стоп лосс — за уровнем точки 3.
  3. Тейк профит — расстояние от точки 2 к точке 3.

Будет здорово, если вы потратите время и протестируете эту модель в режиме тестера стратегий. Проанализировав реальный рынок вы увидите, что в большинстве случаев цена идет дальше обозначенной минимальной цели. Если это так, вы сможете сами вычислить, как правильно поставить тейк профит при отработки паттерна 1-2-3 так, чтобы улучшить свои финансовые показатели.

Индикаторы для поиска графических паттернов

Я не использую никакие индикаторы для поиска графических фигур на графике. Вы уже должны были успеть понять мой торговый подход — я строю уровни поддержки и сопротивления, а не ищу конкретные графические паттерны, вроде ромбов или голова-плечи.
Тем не менее, есть категория трейдеров, которые любят автоматизацию, индикаторы и советники. Для них стоит пояснить, что существуют индикаторы, которые по определенным ценовым формациями сами рисуют графические паттерны.
Вот несколько индикаторов, которые я нашел:

  • Pattern Graphix
  • PricePatterns
  • PZ Harmonic Trading

В этом уроке я не буду останавливаться на основе этих и других индикаторах. Для каждого их них на сайте будет отдельная статья с разбором преимуществ и недостатков.

Тестирование в графическом анализе

Мы уже говорили о тестировании стратегий в одном из предыдущем уроке. Если вы не читали этот материал, очень рекомендую перейти по этой ссылке.
Для тестирование торговых подходов, в том числе графических, я не использую ничего кроме графика и тестера стратегий. В тестере стратегий я не использую исторические данные более старые, чем последние 6 месяцев. Если вы не знакомы с тестером стратегий, рекомендую прочитать материал, о котором говорилось в предыдущем абзаце.

Заключение

Много лет назад я выбрал для себя графический анализ в качестве основного инструмента на всех рынках, на которых я торгую. Это и форекс, и акции, и фьючерсы. Основные причины такого выбора формулирую так:

  • Не нужно тратить время на обработку огромного количества информации, такой как новости и аналитический отчеты.
  • За барами и свечами можно увидеть реальное взаимодействие продавцов и покупателей на рынке. Все участники рынка видят один и тот же график.
  • Основные постулаты графического анализа актуальны для всех финансовых рынков, в том числе — для криптовалют.

На этом я бы хотел завершить урок по графическому анализу. В статье осознанно не были затронуты некоторые популярные торговые подходы, например инструменты Фибоначчи и Ганна. О них на сайте есть подробные материалы, написанные трейдерами, которые строят на них свою торговлю. Перейдем к ключевым выводам о графическом анализе на Форекс, которые я бы хотел донести до читателей.

Ключевые мысли урока

  1. Уровень это не точка, а линия
  2. Классические определения определения трендов и уровней, сформулированные более 100 лет назад, работают до сих пор.
  3. Ложный пробой — наилучший паттерн для открытия торговой позиции.
  4. Все популярные графические фигуры можно свести к нескольким простым закономерностям.
  5. Чем больше критических точек образует уровень, тем этот уровень сильнее.
  6. Даже несмотря на наличие литературы и статей с описанием паттернов, все нужно тестировать на реальных графиках.

Предлагаю поделиться мыслями об уроке в комментариях, а я буду ждать вас на страницах следующих статей, где мы продолжим тему Price Action разговором о свечных моделях.
С уважением, Pipbear